Position Sizing: คุณจะพลาดได้กี่ครั้งก่อนเงินหมด

สมมติคุณทำทุกอย่างถูกต้อง

เลือกหุ้นที่มีแรงสัมพัทธ์สูงสุดในตลาด รอฐานที่มั่นคง เข้าตอนปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น วาง stop ไว้ใต้โครงสร้างที่ถูกต้อง แล้วตลาดก็พลิก หุ้นโดน stop ออก คุณทำซ้ำกับตัวถัดไป โดนออกอีก ทำซ้ำอีกสี่ครั้ง แพ้ติดกัน 6 ครั้ง

นั่นไม่ใช่ความล้มเหลวของระบบ มันคือ normal distribution ทำงานตามปกติ

ระบบที่มี win rate 40% และ R:R 2:1 มี expected value เป็นบวก แต่ระบบเดียวกันนั้นสามารถให้ losing streak ยาว 6-8 ครั้งได้โดยไม่ผิดปกติทางสถิติ ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ edge มันอยู่ที่ว่าคุณจะยังอยู่ในเกมอยู่ไหมตอนที่ edge เริ่มแสดงตัว

position sizing คือคำตอบ

สมการการอยู่รอด: เปอร์เซนต์คงที่ กับ บาทคงที่

นักเทรดส่วนใหญ่เสี่ยงเงินจำนวนคงที่ต่อการเทรด เช่น ฿5,000 ทุกครั้ง ดูเหมือนสมเหตุสมผล แต่มันมีปัญหาซ่อนอยู่

สมมติ portfolio ฿500,000 และคุณเสี่ยง ฿5,000 ต่อครั้ง (1% ของ portfolio เริ่มต้น)

หลังแพ้ 10 ครั้งติดกัน portfolio เหลือ ฿450,000 แต่คุณยังเสี่ยง ฿5,000 ต่อครั้งอยู่ ซึ่งตอนนี้คือ 1.11% ของสิ่งที่เหลือ แพ้อีก 10 ครั้ง เหลือ ฿400,000 ความเสี่ยงต่อครั้งกลายเป็น 1.25% ของ portfolio ที่หดลงไปแล้ว

ยิ่งแพ้ ความเสี่ยงสัมพัทธ์ยิ่งสูงขึ้น fixed-amount เร่งความเสียหายในช่วงที่แย่ที่สุด

วิธีที่ถูกคือ fixed-percent: เสี่ยงเปอร์เซนต์คงที่ของมูลค่า portfolio ปัจจุบันทุกครั้ง

เมื่อ portfolio หด ขนาดการเทรดหดตามโดยอัตโนมัติ เมื่อ portfolio เติบโต ขนาดการเทรดขยายตามด้วย คุณไม่ต้องตัดสินใจอะไรเพิ่ม สูตรทำงานให้เอง

MOEasymmetry ใช้ 0.25% risk ต่อการเทรด 10 slots พร้อมกันสูงสุด รวมความเสี่ยงทั้งหมดในตลาดได้สูงสุด 2.5% ของ portfolio

สูตรและตัวอย่าง

สูตรหลักมีสองขั้น

ขั้นที่ 1: คำนวณจำนวนเงินที่เสี่ยง

` เงินที่เสี่ยง = มูลค่า Portfolio x Risk% `

ขั้นที่ 2: คำนวณจำนวนหุ้น

` จำนวนหุ้น = เงินที่เสี่ยง / (ราคาเข้า - ราคา Stop) `

ตัวอย่างจริง

Portfolio: ฿500,000 Risk per trade: 0.25% เงินที่เสี่ยงต่อครั้ง: ฿500,000 x 0.0025 = ฿1,250

สมมติหุ้น ADVANC - ราคาเข้า: ฿200 - ราคา stop (ใต้ base): ฿188 - ระยะ stop: ฿200 - ฿188 = ฿12

จำนวนหุ้นที่ซื้อ: ฿1,250 / ฿12 = 104 หุ้น มูลค่าสถานะ: 104 x ฿200 = ฿20,800 (ประมาณ 4.2% ของ portfolio)

ถ้า stop โดน คุณเสีย 104 x ฿12 = ฿1,248 ซึ่งคือ 0.25% ของ portfolio ตามที่คำนวณ

ลองเปรียบเทียบกับกรณีที่ stop ห่างกว่า สมมติหุ้นอีกตัวที่ stop ห่าง ฿20

จำนวนหุ้น: ฿1,250 / ฿20 = 62 หุ้น

position เล็กลงเพราะความเสี่ยงต่อหุ้นสูงขึ้น นั่นคือระบบทำงานถูกต้อง ไม่ใช่ข้อบกพร่อง

คณิตศาสตร์ของ Kill Switch

ด้วย 0.25% risk ต่อการเทรด ลองดูว่าต้องแพ้กี่ครั้งถึงจะถึงระดับ drawdown แต่ละระดับ

กรณีเลวร้ายที่สุด: ทุกการเทรดโดน stop เต็มจำนวน ไม่มีการตัด loss ก่อน

• แพ้ติดกัน 10 ครั้ง: portfolio หด ประมาณ 2.5%
• แพ้ติดกัน 20 ครั้ง: portfolio หด ประมาณ 4.9%
• แพ้ติดกัน 40 ครั้ง: portfolio หด ประมาณ 9.5%

Kill switch ของระบบ MOEasymmetry:

ที่ 0.25% risk ต่อครั้ง คุณต้องแพ้ full stop ติดกัน 40 ครั้งจึงจะถึง drawdown -10% นั่นคือ buffer ทางคณิตศาสตร์ที่กว้างมากพอให้ edge มีโอกาสแสดงตัว

เปรียบเทียบกับนักเทรดที่เสี่ยง 2% ต่อครั้ง จะถึง -10% หลังแพ้เพียง 5 ครั้ง ซึ่งเกิดขึ้นได้ในสัปดาห์เดียวในตลาดที่เทขาย

position sizing ที่ conservative ไม่ได้ทำให้ผลตอบแทนน้อยลงในระยะยาว มันทำให้คุณยังอยู่ในเกมนานพอที่ expected value สะสม

3 กฎก่อน size ทุกการเทรด

กฎข้อ 1: กำหนด stop ก่อนเสมอ แล้วค่อยคำนวณ size

stop มาจากโครงสร้างกราฟ ไม่ใช่จากที่คุณอยากเสียเงินเท่าไหร่ หา base ของหุ้น วาง stop ใต้จุด low ที่สำคัญ จากนั้นนำระยะนั้นไปคำนวณ position size ห้ามทำกลับกันเด็ดขาด

กฎข้อ 2: ไม่เพิ่ม size เพื่อให้ "คุ้มค่า"

บางครั้งโอกาสดูดีมาก setup ชัด momentum แรง แล้วคุณเพิ่ม size เป็น 2 เท่าเพราะมั่นใจ นั่นคือจุดเริ่มต้นของการที่ 0.25% กลายเป็น 5% ระบบ position sizing ทำงานได้ก็ต่อเมื่อคุณทำตามมันสม่ำเสมอ ไม่ใช่เฉพาะตอนที่ไม่แน่ใจ

กฎข้อ 3: stop ที่ห่างหมายถึง position ที่เล็กลง ไม่ใช่ข้ออนุญาตให้เปลี่ยน stop

ถ้าหุ้นต้องการ stop ที่ห่าง 15% จาก entry สูตรจะให้ position เล็กมาก บางคนพอเห็นแบบนั้นก็เลื่อน stop ขึ้นมาให้ position ใหญ่ขึ้น นั่นทำลายจุดประสงค์ทั้งหมด stop ที่ถูกต้องมาจากโครงสร้าง ถ้า position มันเล็กเพราะ stop ห่าง นั่นคือข้อมูลที่ตลาดบอกคุณ ว่าความเสี่ยงสูง ไม่ใช่สัญญาณให้หาทางเพิ่ม size

position sizing ไม่ได้สร้าง edge ให้คุณ มันแค่รักษาให้ edge ที่คุณมีอยู่มีโอกาสแสดงตัวออกมา

กฎ law of large numbers ทำงานได้ก็ต่อเมื่อคุณยังอยู่ในเกมนั้นอยู่จนกว่าจำนวนสัมพัทธ์จะมากพอ ถ้า losing streak 6 ครั้งทำให้ระบบพัง แสดงว่าปัญหาไม่ใช่ edge มันคือ sizing

0.25% ต่อครั้ง 10 slots สูงสุด หยุดที่ -10%, -15%, -25% นั่นคือโครงสร้างที่ออกแบบมาให้อยู่รอดได้แม้ตลาดจะไม่ให้ความร่วมมือหลายสัปดาห์ติดกัน

อ่านเพิ่มเติม: [คุณไม่จำเป็นต้องรู้อนาคต](/articles/trading-edge-casino-house-principle-th.html) | [วิธีหาหุ้นผู้นำตลาด](/articles/rs-line-leader-laggard-how-to-th.html)